بررسی تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال | تریدروم

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) روش سنجش ارزش ذاتی ارزهای دیجیتال، به وسیله آزمودن عامل های اقتصادی و مالی مرتبط با آن است. 

سطح مقاله
50%
مدت زمان مطالعه
10 دقیقه

بررسی تحلیل­ فاندامنتال

 تحلیلگران فاندامنتال به بررسی هر عاملی که بر ارزش ارز های دیجیتال تاثیر گذار باشد می پردازند، از عوامل اقتصاد کلان مانند: چگونگی وضعیت اقتصاد و شرایط صنعت تا عوامل اقتصاد خرد مانند: اثربخشی مدیریت شرکت­ها. به عبارت دیگر تحلیل­ فاندامنتال ارزیابی متغیر های کلیدی شناخته شده به عنوان فاندامنتال، برای سنجیدن ارزش ذاتی دارایی مالی قابل معامله، مانند ارزهای دیجیتال است.

 

این روش تحلیل سهام در تقابل با تحلیل­های تکنیکال (فنی) در نظر گرفته می­ شود، که نوسانات قیمت­ ها را در تحلیل تاریخی اطلاعات بازار مانند قیمت­ و حجم معاملات پیش بینی می­ کند.

 

انجام دادن تحلیل فاندامنتال بر روی ارز های دیجیتال

اکثر پروژه ­های ارز های دیجیتال مانند شرکت­ های سنتی نیستند. شما اطلاعات زیادی برای تحلیل کردن مانند سرمایه گذاری­ های سنتی سهام، در دست ندارید.

 

15 عاملی که برای تحلیل تکنیکال می بایست مورد استفاده قرار بگیرند

  • بازار هدف
  • سنجش و مقایسه رقبا
  • تیم تولید کننده و پشتیبان
  • نقشه راه و مسیر
  • توسعه و پخش
  • مشارکت ها
  • میزان تقاضا و سودمندی
  • وضعیت محبوبیت و کاربران فعال
  • وایت پیپر
  • انجمن های گفت و گو و بازخورد ها
  • موارد استفاده شده در جهان
  • تاریخ عرضه و قدمت
  • میزان نقدینگی و حجم معاملات
  • حجم بازار
  • قوانین و مقررات

 

  • بازار هدف

هر محصول دارای یک بازار هدف است و این بدان معناست که شما باید اندازه بازار را برای هدف خود در نظر داشته باشید.

یک بازار بزرگ همیشه بهتر نیست. اگر بازار بزرگ است، احتمال اشباع شدن بیش از حد آن توسط راه حل ها زیاد می باشد و کاهش پذیرش در آن امری محتمل است.

 

  • سنجش و مقایسه رقبا

رقابت در هر صنعتی دارای اهمیت است و شما می­ توانید از آن به عنوان معیاری برای میزان اثر بخشی ارز های دیجیتال استفاده کنید.

 

نکات زیر را در نظر داشته باشید:

  1. چه تعداد رقیب وجود دارد؟

اگر  شرکت­ کنندگان زیادی وجود دارند، شرایط سخت تری برای انتخاب پروژه ای که مورد قبول واقع شود، پیش روی شما است.

 

  1. چگونه با رقبای خود مقایسه می شوند؟

موضع گیری در برابر رقبا می تواند نقاط قوت و ضعف را برجسته کند و نشان می دهد که آیا آنها در طولانی مدت می توانند رقبای خود را شکست دهند.

 

  • تیم تولیدکننده و پشتیبان

محصولات موفق بهترین تیم­ ها را پشت خود دارند.

به مدیر ارشد نگاه کنید: آنها چه کسانی هستند؟ اهل کجا هستند؟ پیشینه آنها چیست؟ اگر مهارت کار تیمی با یک تجربه غنی همراه شود. مطمئنا نشانه خوبی است.

 

  • نقشه راه

نقشه راه نمایانگر این است که برای پیشبرد پروژه چه برنامه ­هایی پیش رو است. به این برنامه ­ها نگاهی بیاندازید تا ببینید از چه استراتژی می توانید استفاده کنید.

نقشه راه تا چه حد جاه ­طلبانه می باشد؟ جاه طلبی خوب است اما می­ تواند بیش از حد هم باشد.

 

  • توسعه و پخش

مانند نقشه راه، به آینده نگاهی بیاندازید، می­ توانید به عقب برگردید و ببینید که پروژه در طول زمان در مسیر توسعه چگونه به ثمر رسیده است.

اگر تاریخ مناسبی برای پخش وعرضه وجود دارد، نشانه خوبی می باشد.

 

  • مشارکت ها

در صنعت ارزهای دیجیتال، شراکت ­ها برای واگذار کردن ارزش، بسیار مهم هستند اما مطمئن شوید که جزئیات مشارکت را قبل از رای قضایی درک کرده باشید.

 

  • میزان تقاضا و سودمندی

قیمت و ارزش هر ارز دیجیتال توسط عرضه و تقاضا هدایت می ­شود. از لحاظ تئوری اگر میزان عرضه ثابت باشد، هرچه تقاضا بیشتر باشد، قیمت بالاتر است.

تقاضا توسط سودمندی کنترل می­ شود. ارزیابی کنید که آیا سودمندی برای هدایت تقاضا های پیش رو کافی خواهد بود و آیا برنامه های آینده برای سودمندی تصمیمات شما کافیست؟

 

  • وضعیت محبوبیت و کاربران فعال

پروژه­ های ارز های دیجیتال از یک زمین بازی شروع نمی شوند. اگر شما تصمیم بگیرید یک ارز دیجیتال را عرضه کنید و گوگل هم در همان روز یک ارز دیجیتال عرضه کند، به احتمال زیاد گوگل کشش بیشتری برای کاربران نسبت شما خواهد داشت.

شرکتی که این پروژه را کنترل می کند چگونه ایجاد شده است؟ اگر اکنون تعداد زیادی از کاربران در حال استفاده از آن ارز دیجیتال مورد نظر هستند، می تواند به ارزش آن کمک کند.

 

  • وایت پیپر

وایت پیپر طرح کلی پروژه را تشکیل می­ دهد. آنها اسنادی فنی بسیار مهمی هستند. وایت پیپر تمام اطلاعاتی که ممکن است برای کار با یک ارز به آنها احتیاج داشته باشید را در خود نگه می دارد، این اطلاعات می توانند در تصمیم گیری های شما برای سرمایه گذاری و معامله تاثیر بسیار زیادی بگذارند.

 

  • انجمن های گفت و گو و بازخورد ها

به انجمن­ های گفت و گو بروید و بازخوردهای مرتبط با پروژه را بخوانید. ببینید کاربران دیگر چه نظری در رابطه با آن ارز دیجیتال دارند.

 

  • موارد استفاده شده در جهان

در حالی که پروژه ممکن است فاندمنتال های خوبی داشته باشد، از خود بپرسید آیا باید از بلاکچین و ارز دیجیتال خودش استفاده کند؟ اگر نه، این نکته ه­ایی می باشد که باید بر روی آن فکر شود. چرا که دیر یا زود ممکن است باعث نوسانات بلند مدت در ارزش شود.

 

  • تاریخ عرضه و قدمت

ارز های دیجیتال می­ آیند و می روند. اگر یک پروژه برای مدت زیادی است که ایجاد شده­ است و همواره ارزش آن نسبت به دیگر ارز های دیجیتال حفظ شده ­است، احتمالا پایدار خواهد بود.

 

  • میزان نقدینگی و حجم معاملات

هرچند وقت یکبار ارز دیجیتال مورد نظر ما معامله می­ شود؟

اگر اشتیاق زیادی برای معامله وجود دارد و معاملات زیادی در جریان است، به احتمال زیاد تقاضا برای آن زیاد باشد.

 

  • حجم بازار

سرمایه بازار، تأمین کریپتو را در نظر می گیرد و ارزش واقعی را بر اساس آن حاصل می کند.

برای دیدن پتانسیل رشد یک ارز دیجیتال، سرمایه بازار را در نظر بگیرید. پروژه هایی که دارای بازارهای بزرگتر هستند به احتمال زیاد پتانسیل رشد کمتری نسبت به سرمایه های پایین تر دارند.

 

  • قوانین و مقررات

مقررات دارای اهمیت زیادی هستند. اگر یک پروژه پایبند به قانون و مقرراتش نباشد، ممکن است در آینده باعث اثرات منفی بر روی قیمت آن شود.

 

مزایای تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال به معامله گران و سرمایه گذاران کمک می کند تا اطلاعات درستی را به دست آورند تا بتوانند تصمیم گیری منطقی را در مورد موضع گیری خود، اتخاذ کنند. در واقع با استناد به این تصمیمات بر روی داده های مالی، فضای محدودی برای جهت گیری شخصی باقی خواهد ماند.

 

تجزیه و تحلیل فاندامنتال، به جای تعیین نقاط ورود و خروج، به دنبال درک ارزش یک دارایی است، به طوری که معامله گران بتوانند دیدگاهی طولانی مدت از بازار داشته باشند. هنگامی که معامله گر ارزش عددی را برای دارایی تعیین کرد، می تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کند تا ارزیابی کند که آیا دارایی، ارزش بیش از حد یا کمتر از حد دارد. هدف این است که پس از اصلاح بازار، سود حاصل شود.

 

معایب تحلیل فاندامنتال

تجزیه و تحلیل فاندامنتال می تواند وقت گیر باشد، چرا که به چندین زمینه برای تجزیه و تحلیل نیاز دارد که می توانند روند را بسیار پیچیده کند.

از آنجا که تجزیه و تحلیل فاندامنتال نگاهی طولانی مدت به بازار دارد، نتایج یافته ها برای تصمیم گیری های سریع مناسب نیست. معامله گرانی که به دنبال ایجاد اصول و چارچوبی برای نقاط ورود و خروج معاملات کوتاه مدت هستند، ممکن است تحلیل های تکنیکال، بیشتر مناسب آنها باشد.

 

در نظر گرفتن بهترین و بدترین سناریو، بسیار مهم است. در حالی که تجزیه و تحلیل فاندامنتال چشم انداز کاملی از بازار را در اختیار شما قرار می دهد، اما این احتمال وجود دارد که تغییرات منفی اقتصادی، سیاسی یا قانونی باعث ایجاد تغییرات ناگهانی در بازارها شود.

 

اهمیت تحلیل فاندامنتال برای سرمایه گذاران

بیشتر سرمایه گذاران برای اطمینان از قضاوت درست خود هنگام سرمایه گذاری در سهام، به اطلاعات مالی که در دسترس دارند تکیه می کنند. دلیل این امر این است که اطلاعات مالی نشان داده شده در اصطلاحات پولی، ساده ترین روش برای قضاوت موفقیت و پیش بینی آینده یک شرکت می باشد. در واقع از طریق ارائه ابزاری برای مقایسه، به تعیین اینکه چه کسی در بازار بهتر عمل می کند، کمک می کنند. اما نکته قابل توجه این است که ما فقط می توانیم از طریق مقایسه یک چیز با دیگری قضاوت کنیم. بدون اولویت دهی به دو یا چند گزینه جایگزین، برتری دادن دشوار است.

 

در واقع تجزیه و تحلیل فاندامنتال امری ضروری برای سرمایه گذاران است چرا که اطلاعات ثابت و قابل اطمینانی را ارائه می دهد. با کمک تحلیل فاندامنتال، می توانیم ارزش ذاتی ارز را ارزیابی کنیم. مدل تخفیف جریان نقدی (discounted cash flow model) یک روش ارزیابی رایج است که برای تعیین ارزش ذاتی شرکت مورد استفاده قرار می گیرد. مدل تخفیف جریان نقدی، وارد جریان نقدی آزاد (free cash flow) یک شرکت شده و میانگین متوسط سرمایه را اندازه گیری می کند، که ارزش زمانی پول را به خود اختصاص می دهد.

 

چنین ارزش ذاتی را می توان با ارزش بازار ارز مقایسه کرد. اگر سهام در حال معامله کمتر از ارزش ذاتی آن است، بنابراین خرید سهام بسیار عاقلانه است. چنین شکل سرمایه گذاری به عنوان “سرمایه گذاری ارزش” شناخته شده است. بنیامین گراهام به عنوان آموزگار این نوع سرمایه گذاری شناخته می شود.

 

8 مورد از ابزار های تحلیل فاندامنتال

اگرچه درآمد مهم است، اما به خودی خود اطلاعات زیادی در اختیارتان قرار نمی دهد. درآمد، چگونگی ارزش گذاری سهام را مشخص نمی کند. برای ساختن تصویری از چگونگی ارزش گذاری سهام، باید با ابزارهای تحلیل فاندامنتال آشنا شوید.

 

به خاطر داشته باشید که برخی از محبوب ترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال بر درآمد، رشد و ارزش در بازار، تمرکز دارند. حال به بررسی برخی از عواملی که باید آنها را شناسایی کنید می پردازیم:

 

  • نسبت درآمد بر سهم (EPS): نه سود و نه تعداد سهام به تنهایی نمی تواند اطلاعاتی در مورد شرکت به شما بدهد، اما وقتی آنها را با هم ترکیب می کنید، یکی از رایج ترین نسبت ها برای تجزیه و تحلیل شرکت را بدست می آورید. EPS به ما می گوید که چه مقدار از سود شرکت به هر سهم از سهام آن اختصاص یافته است. EPS به عنوان درآمد خالص (پس سود به دست آمده در سهام انتخابی) و تقسیم بر تعداد سهام محاسبه می شود.

 

  • نسبت قیمت به درآمد (P/E): این نسبت، قیمت فروش فعلی سهام یک شرکت را با درآمد هر سهم آن، مقایسه می کند.

 

  • رشد پیشبینی شده درآمد (PEG): PEG نرخ رشد یک ساله سهام را پیش بینی می کند.

 

  • نسبت قیمت به فروش (P/S): نسبت قیمت به فروش، به قیمت سهام یک شرکت را مقایسه با درآمدش ارزش گذاری می کند.

 

  • نسبت قیمت به ارز اولیه (P/B): این نسبت، همچنین به عنوان نسبت قیمت به سهام نیز شناخته می شود و ارزش اولیه سهام را با ارزش بازار آن مقایسه می کند. شما می توانید با تقسیم جدیدترین قیمت بسته شده سهام بر اساس ارزش اولیه آن، این نسبت را بدست آورید. ارزش اولیه، ارزش یک دارایی است، همانطور که در لیست های شرکت آمده است و برابر با قیمت هر دارایی است که کمترین تنزل را در ارزشش داشته باشد.

 

  • نسبت پرداخت سود (Dividend payout ratio): این نسبت به مقایسه سود سهام پرداخت شده به سهامداران و کل درآمد خالص شرکت، می پردازد. این نسبت درآمد را حفظ می کند: درآمدی که هزینه  نمی شود بلکه برای رشد احتمالی، حفظ می شود.

 

  • عملکرد سود (Dividend yield): این نسبت نیز یک نسبت سود سالانه نسبت به قیمت سهام می باشد. به صورت درصدی بیان می شود و نسبت سود سهام برای هر سهم را در یک سال به وسیله ارزش یک سهم محاسبه می کند.

 

  • بازده سهام (Return on equity): درآمد خالص شرکت را بر سهام سهامداران تقسیم کنید تا بازده سهام خود را پیدا کنید. همچنین ممکن است این اصطلاح را به عنوان بازده شرکت از ارزش خالص آن بشنوید.

 

عواملی که برای تحلیل تکنیکال باید مورد استفاده قرار بگیرند چیست؟

بازار هدف/سنجش و مقایسه رقبا/تیم تولید کننده و پشتیبان/نقشه راه و مسیر/توسعه و پخش/مشارکت ها/میزان تقاضا و سودمندی/وضعیت محبوبیت و کاربران فعال/وایت پیپر/انجمن های گفت و گو و بازخورد ها/موارد استفاده شده در جهان/تاریخ عرضه و قدمت/میزان نقدینگی و حجم معاملات/حجم بازار /قوانین و مقررات

·         تحلیل­ فاندامنتال (بنیادی) روش سنجش ارزش ذاتی ارزهای دیجیتال، به وسیله آزمودن عامل­های اقتصادی و مالی مرتبط با آن است.

فایل صوتی مقاله

به اشتراک گذاری نوشته

اشتراک گذاری در whatsapp
WhatsApp
اشتراک گذاری در telegram
Telegram
اسکرول به بالا