بررسی بازار سرمایه و معرفی 5 مورد از انواع آن

بازار سرمایه | تریدروم

ممکن است گیج کننده به نظر برسد، اما اساساً بازار سرمایه به دنبال این است تا مردم را گرد هم بیاورد و پول در جایی که لازم است، جریان یابد. به عنوان مثال شرکت هایی مانند ای بی (eBay) را تصور کنید که خریداران و فروشندگان در آن هماهنگ می شوند تا قیمت همه چیز را از مبلمان دست دوم گرفته تا  گوشی آیفون جدید، تعیین کنند. در واقع بازار های سرمایه با خریداران و فروشندگان مطابقت می یابد تا قیمت دارایی ها را تعیین کنند.

سطح مقاله
50%
مدت زمان مطالعه
12 دقیقه

بازار های سرمایه چیست ؟

بازارهای سرمایه به طور گسترده به هر بازاری که معاملات ارزی در آن رخ دهد، از جمله بازار سهام، بازار اوراق بهادار، بازار فارکس و بازار کالا اشاره دارد. بازارهای سرمایه برای عملکرد صحیح اقتصادهای سرمایه داری بسیار حیاتی هستند.

 

بازارهای سرمایه نقش مهمی را از طریق تخصیص منابع و ایجاد نقدینگی برای کسب و کارها و کارآفرینان در تسهیل عملکرد اقتصاد سرمایه داری ایفا می کند. بازارها، معامله دارایی های مالی را برای خریداران و فروشندگان آسان می کنند و برای افرادی که دارای بودجه اضافی هستند(سرمایه گذاران یا وام دهندگان)، تضمینی برای بازپرداخت را فراهم می کنند و این بودجه ها را برای کسانی که نیاز به پول اضافی دارند (وام گیرندگان) در دسترس قرار می دهند.

 

بازار سهام فقط یکی از انواع بازار سرمایه است. بازارهای سرمایه با خرید و فروش انواع مختلفی از ابزارهای سرمایه از جمله سهام، اوراق بهادار، بازار ارز و مشتقات ساخته می شوند. بازارهای سرمایه به شدت به شفافیت اطلاعاتی تکیه دارند تا اطمینان یابند قیمت های تعیین شده توسط بازار موثر و مناسب هستند. قیمت بازار ارزی به دلیل وجود نیروهای کلان اقتصادی مانند مالیات، ممکن است نمایانگر ارزش ذاتی آنها نباشد.

 

برخی از بازارهای سرمایه مقیاس کوچک و فعالیت کمی دارند و برخی دیگر مانند بورس سهام نیویورک (NYSE) روزانه هزاران دلار ارز معامله می کنند. بازار سهام یک بازار سرمایه است که به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام شرکت های دارای معاملات عمومی را خرید و فروش کنند. بازار سهام اولیه جایی است که نسخه های جدید سهام با عنوان عرضه های عمومی اولیه (IPO) به فروش می رسد. هرگونه معاملات بعدی سهام در بازار ثانویه رخ می دهد، جایی که سرمایه گذاران سهام خود را خرید و فروش می کنند.

 

قیمت ارز معامله شده در بازارهای سرمایه ممکن است لزوماً نشان دهنده ارزش ذاتی و واقعی آنها نباشد.

5 مورد از انواع بازار های سرمایه

  • بازار خرید و فروش خارج از صرافی (OTC)

یک بازار خرید و فروش خارج از صرافی (over the counter) یک بازار غیر متمرکز است، به این معنی که مکان فیزیکی ندارد و معاملات به صورت الکترونیکی انجام می شود. در این صورت شرکت کنندگان بازار ارز، به طور مستقیم بین دو طرف و بدون کارگزار معامله می کنند. یک بازار فروش خارج از صرافی، مبادله سهام معامله های عمومی که در NYSE  یا بورس آمریکا لیست نشده است را اداره می کند. به طور کلی، شرکت هایی که در بازارهای فروش خارج از صرافی (OTC) معامله می کنند نسبت به معامله در بازارهای اولیه کوچکتر هستند، زیرا بازارهای فروش خارج از صرافی نیاز به تنظیمات و هزینه کمتری برای استفاده دارند.

 

 

  • بازارهای اوراق بهادار

اوراق بهادار با ایجاد ضمانت، برای سرمایه گذاران امنیتی ایجاد می کنند که در آن یک سرمایه گذار برای مدت معینی با نرخ بهره از پیش تعیین شده، سرمایه خود را وام می دهد. ممکن است شما اوراق بهادار را به عنوان یک توافق نامه بین وام دهنده و وام گیرنده که شامل جزئیات وام و پرداخت های آن می باشد در نظر بگیرید. اوراق بهادار توسط شرکت ها و همچنین شهرداری ها، ایالت ها و دولت های مستقل برای تأمین مالی پروژه ها و عملیات ها صادر می شود. بازار اوراق بهادار همچنین بازار بدهی (debt)، اعتباری (credit) یا بازپرداخت ثابت (fixed income) نیز نامیده می شود.

 

 

  • بازار پولی

به طور معمول بازارهای پولی با کالاهایی با سررسید کوتاه مدت (کمتر از یک سال) معامله می کنند و با امنیت بالا و بهره بسیار پایین دسته بندی می شوند. در سطح عمده فروشی، بازارهای پولی معاملات گستره ای بین موسسات و تریدرها را در بر می گیرد. در سطح خرده فروشی، شامل بودجه های مشترک بازار پول که توسط سرمایه گذاران فردی خریداری شده و حساب های بازار پول که توسط مشتریان بانک باز شده است، می شوند. افراد همچنین ممکن است با خرید گواهی های کوتاه مدت سپرده (certificate of deposit)، یادداشت های شهرداری یا قبض های خزانه داری ایالات متحده، در بازارهای پول سرمایه گذاری کنند.

 

 

  • بازار مشتقات

مشتقات قراردادی بین دو یا چند شرکت کننده است که ارزش آن براساس یک دارایی مالی اصلی توافق شده (مانند دلار) یا مجموعه ای از دارایی ها (مانند یک شاخص) تعیین می شود. مشتقات، دارایی های ثانویه ای هستند که ارزش آن صرفاً از ارزش ارز اولیه که با آنها در ارتباط هستند، گرفته شده است. یک مشتق به خودی خود، ارزشی ندارد. به جای معامله مستقیم سهام، بازار مشتقات در معاملات آتی و گزینه های قرارداد و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می کند که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق بهادار، کالاها، ارزها، نرخ بهره، شاخص های بازار و سهام به دست می آورد.

 

 

  • بازارهای فارکس

بازار فارکس (صرافی خارجی) بازاری است که در آن شرکت کنندگان می توانند خرید، فروش و معاملات ارزها را انجام دهند. به این ترتیب، بازار فارکس نقد شونده ترین بازار جهان است، همانطور که پول نقد بیشترین نقدینگی دارایی ها را دارد. بازار ارز، روزانه بیش از 5 تریلیون دلار معامله را کنترل می کند که این بیش از معاملات آتی و بازار سهام است. همانند بازارهای فروش خارج از صرافی، بازار فارکس نیز غیرمتمرکز است و از شبکه جهانی رایانه ها و کارگزاران در سراسر جهان تشکیل شده است. بازار فارکس از شرکت های تجاری، بانک های مرکزی، شرکت های مدیریت سرمایه گذاری، صندوق های تامینی، کارگزاران و سرمایه گذاران تشکیل شده است.

 

3 نکته کلیدی در مورد بازار های سرمایه

  • بازارهای سرمایه به طور گسترده به هر بازاری که معاملات ارزی در آن رخ دهد، اشاره دارد.
  • بازارهای سرمایه بسیاری از جمله بازارهای فارکس، پول، سهام و اوراق بهادار وجود دارد.
  • بازارهای سرمایه برروی انواع دارایی ها معامله می کنند و برای عملکرد صحیح یک جامعه سرمایه داری بسیار مهم هستند.

7 مورد از عملکرد های بازار سرمایه

بازارهای سرمایه عملکردهای مختلفی دارد از جمله: تعیین قیمت در جایی که بازارهای سرمایه به کشف قیمت ابزارهای مختلف مالی کمک می کنند، جریان بودجه ها، فراهم کردن فرصتی برای سرمایه گذاران مختلف، برای خرید و فروش ابزار مالی مربوطه خود با ارزشی منصفانه در بازار حاکم، ارائه اطلاعات مختلفی به تریدرها، انتقال ریسک و غیره.

 

  1. تعیین قیمت

بازار سرمایه عمل کشف قیمت ابزارهای مالی مختلفی که بین خریداران و فروشندگان در بازار مالی معامله می شود را انجام می دهد. قیمت ابزارهای مالی معامله شده در بازارهای سرمایه به وسیله نیروهای بازار یعنی عرضه و تقاضا، تعیین می شود.

بنابراین بازار سرمایه وسیله ای است که قیمت ها را برای دارایی های مالی که به تازگی صادر شده اند و سهام دارایی های مالی موجود، تعیین می کند.

 

 

  1. جریان بودجه ها

به همراه تعیین قیمت ابزارهای مالی معامله شده در بازار سرمایه، بازده مورد نیاز وجوه سرمایه گذاری شده نیز توسط شرکت کنندگان در بازار سرمایه، تعیین می شود. انگیزه افرادی که به دنبال سرمایه هستند بستگی به نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذاران دارد.

این عملکرد بازار سرمایه نشان می دهد چگونه وجوهی که از وام دهندگان یا سرمایه گذاران در دسترس است، بین اشخاصی که نیازمند سرمایه برای صدور اسناد مالی در بازار سرمایه هستند، تخصیص می یابد. بنابراین، بازار مالی به جریان یافتن وجوه سرمایه گذاران در بازار کمک می کند.

 

 

   3.نقدینگی

عملکرد نقدینگی در بازار سرمایه، فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا بتوانند ابزارهای مالی خود را جدا از هر ساعت و زمانی، به ارزشی منصفانه در بازار بفروشند.

در صورت عدم وجود عملکرد نقدینگی در بازار سرمایه، سرمایه گذار مجبور است ابزار مالی خود را نگه دارد تا زمانی که شرایط سودآوری در بازار، برای فروش آن دارایی ایجاد شود و یا صادر کننده آن دارایی موظف شود به طور قراردادی مبلغی را بپردازد. یعنی در زمان سررسید بدهی یا در زمان تسویه حساب شرکت، ابزار سهام توسط شرکت به صورت داوطلبانه یا غیر داوطلبانه تسویه می شود. بنابراین در بازار سرمایه، سرمایه گذاران می توانند دارایی خود را به راحتی بفروشند و از طریق آن نقدینگی ایجاد کنند.

 

 

  1. انتقال ریسک (Risk sharing)

بازار سرمایه عملکرد انتقال ریسک را به جای شخصی که سرمایه گذاری را انجام می دهد و افرادی که سرمایه خود را به اینگونه سرمایه گذاری ها اختصاص می دهند، انجام می دهد.

با کمک بازار سرمایه، این ریسک از شخصی که سرمایه گذاری را انجام می دهد به افرادی که سرمایه مربوط به انجام آن سرمایه گذاری را تأمین می کنند، منتقل می شود.

 

 

    5.دسترسی آسان

صنایع به سرمایه گذاران برای جمع آوری سرمایه و همچنین سرمایه گذاران به صنایع برای سرمایه گذاری و کسب بازده از آنها، نیاز دارند. بنابراین بستر بازار سرمایه، به راحتی خریدار و فروشنده بالقوه را در اختیارشان قرار می دهد که این فرصت را ایجاد می کند تا در وقت و هزینه خود در یافتن خریدار و فروشنده بالقوه، صرفه جویی کنند.

 

 

  1. کاهش در هزینه معاملات و تهیه اطلاعات

تریدر ضمن انجام معامله خرید و فروش دارایی، به انواع مختلفی از اطلاعات نیاز دارد که برای به دست آوردن آن، زمان و هزینه لازم است. اما بازار سرمایه در ارائه هر نوع اطلاعات به تریدرها بدون نیاز به هزینه کردن پول، کمک می کند. به این ترتیب، بازار سرمایه هزینه معاملات را نیز کاهش می دهد.

 

 

   7.شکل گیری سرمایه

بازارهای سرمایه این کانال را فراهم می کنند که از طریق آن پس انداز جدید سرمایه گذاران در کشور جریان می یابد و به شکل گیری سرمایه کشور کمک می کند.

اهمیت بازارهای سرمایه

موارد بسیاری وجود دارد که بازارهای سرمایه آن را امکان پذیر می سازند، از جمله موارد زیر:

  • بازارهای سرمایه، محلی را فراهم می کنند که شرکت کنندگان مانند سرمایه گذاران و بدهکاران، صرف نظر از اندازه سرمایه گذاری، رفتار منصفانه و مناسبی را دریافت می کنند.
  • آنها به افراد، شرکت ها و سازمان های دولتی امکان دسترسی به سرمایه را می دهند.
  • بازارهای سرمایه به دلیل بسیاری از فرصت های شغلی که ارائه می دهند، به کاهش نرخ بیکاری کمک می کنند.

عملکرد بازار ارز های دیجیتال

بازارهای ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز هستند، این بدان معنی است که توسط مقامات مرکزی مانند دولت صادر و پشتیبانی نمی شوند. در عوض، آنها در شبکه ای از رایانه ها اجرا می شوند. با این حال، ارزهای دیجیتال را می توان از طریق صرافی ها خریداری و در “کیف پول” نگهداری کرد.

 

بر خلاف ارزهای سنتی، ارزهای دیجیتال فقط به عنوان یک سابقه مالکیت مشترک دیجیتالی که در یک بلاکچین ذخیره می شود، وجود دارند. وقتی کاربر می خواهد واحدهای ارز دیجیتال را به کاربر دیگری ارسال کند، آن را به کیف پول دیجیتالی آن کاربر ارسال می کند. معامله تا زمانی که تأیید نشود و از طریق فرآیندی به نام ماینینگ به بلاکچین اضافه نشود، نهایی نیست. همچنین اینگونه است که توکن های جدید ارزهای دیجیتال ایجاد می شوند.

5 عامل موثر در قیمت های بازار ارز های دیجیتال

بازارهای ارز دیجیتال مطابق عرضه و تقاضا حرکت می کنند. با این حال، به دلیل عدم تمرکز، تمایل دارند که از بسیاری از نگرانی های اقتصادی و سیاسی که بر ارزهای سنتی تأثیر می گذارد، دوری کنند. در حالی که هنوز هم شک و شبهه هایی پیرامون ارزهای دیجیتال وجود دارد، عوامل زیر می توانند تأثیر به سزایی در قیمت های آنها داشته باشند.

 

  • عرضه: تعداد کل ارزهای دیجیتال که شامل میزان آزاد سازی، از بین رفتن یا گم شدن آنها می شود.

 

  • کل سرمایه بازار: ارزش تمام ارزهای دیجیتال موجود و چگونگی درک کاربران از پیشرفت آن

 

  • مطبوعات: چگونگی تصویر ساخته شده از ارزهای دیجیتال در رسانه ها و پوشش آن.

 

  • ادغام: میزان ادغام ارزهای دیجیتال در زیرساخت های موجود مانند سیستم های پرداخت الکترونیکی

 

  • رویدادهای کلیدی: رویدادهای مهم مانند به روزرسانی های نظارتی، نقض امنیت و مشکلات اقتصادی.

موارد مهم در رابطه با بازار ارزهای دیجیتال

با وجود ارزهای دیجیتال، مسائل بسیاری پیرامون توسعه آن وجود دارد. جالب است که به تاملات فلسفی و سیاسی دیجیتال بپردازیم. ارزهای دیجیتال ذاتاً سیاسی هستند زیرا آنها “قرارداد اجتماعی” سنتی را که جوامع تحت آن فعالیت می کنند به چالش می کشند. براساس این نظریه، اعضای جامعه به طور ضمنی موافقت می کنند که در ازای نظم، ثبات و حمایت از حقوق دیگر خود، برخی از آزادی های خود را به دولت واگذار کنند. با ایجاد یک شکل غیر متمرکز از ثروت، ارزهای دیجیتال به وسیله کدها اداره می شوند.

 

پس جای تعجبی نیست که هنوز هم باید حسابداری، تنظیم مقررات و مسائل مربوط به حفظ حریم خصوصی پیرامون ارزهای دیجیتال و بلاکچین به طور کامل مشخص شود. در ادامه در رابطه با جنبه های ملموس توسعه ارزهای دیجیتال بحث خواهد شد.

اختلال ارز های دیجیتال در اقتصاد جهانی

در دنیای ارزهای دیجیتال “مقاومت در برابر سانسور” در اولویت معاملات مالی مبتنی بر ارزهای دیجیتال است که از جمله اقدامات آژانس های اجرای قانون یا تنظیم کننده ها می باشد.

 

وقتی تصور می کنید که ارزهای دیجیتال در بعضی از موارد فقط اطلاعاتی را در اینترنت ایجاد می کند، بلافاصله این سؤال پیش می آید که چگونه یک ارز دیجیتال در غرب با یک سیستم مالی جهانی اقتدارگرای مبتنی بر رمزنگاری تعامل می کند. برای اینکه کشورهایی مانند چین، روسیه یا ایران بتوانند از بلاکچین یا ارزهای دیجیتال برای ایجاد یک سیستم تبادل دیجیتال موازی جهانی استفاده کنند، موارد زیادی باید در جای خود قرار بگیرند.

 

هنگامی که بیش از 8500 کسب و کارهای مبتنی بر بلاکچین و مشارکت کنندگان بازار ارزهای دیجیتال در ماه می در یک کنفرانس در نیویورک ملاقات کردند، قلدران بیت کوین پیش بینی کردند که اشتیاق جمعی برای دارایی های دیجیتال باعث رشد چشمگیری در ارزهای دیجیتال می شود.

بازارهای سرمایه چیست؟

بازارهای سرمایه به طور گسترده به هر بازاری که معاملات ارزی در آن رخ دهد، از جمله بازار سهام، بازار اوراق بهادار، بازار فارکس و بازار مشتقات، اشاره دارد.

انواع بازارهای سرمایه

بازارهای خارج از صرافی (OTC)، بازار اوراق بهادار، بازار پولی، بازار مشتقات و بازار فارکس

بازار ارزهای دیجیتال چگونه عمل می کند؟

بازارهای ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز هستند، این بدان معنی است که آنها توسط مقامات مرکزی مانند دولت صادر و پشتیبانی نمی شوند. در عوض، آنها در شبکه ای از رایانه ها اجرا می شوند.

ارزهای دیجیتال ذاتاً سیاسی هستند زیرا آنها “قرارداد اجتماعی” سنتی را که جوامع تحت آن فعالیت می کنند به چالش می کشند. براساس این نظریه، اعضای جامعه به طور ضمنی موافقت می کنند که در ازای نظم، ثبات و حمایت از حقوق دیگر خود، برخی از آزادی های خود را به دولت واگذار کنند.

به اشتراک گذاری نوشته

اشتراک گذاری در whatsapp
WhatsApp
اشتراک گذاری در telegram
Telegram
اسکرول به بالا